تحلیل قیمت نقره برای دسامبر 2020: آیا بازار در یک نقطه عطف قرار دارد؟

بازار نقره پس از افزایش چشمگیر 149 درصدی تابستان وبالاترین سطح هفت ساله در آگوست 2020، با کاهش 23 درصدی به سطح 22.50 دلار بازگشت. این برای قیمت نقره در دسامبر 2020 به چه معناست؟ آیا زمینه برای کاهش بیشتر وجود دارد یا اینکه بازار، فرصت خرید دارد؟

علی آبشناس

ناظران بازار انتظار داشتند كه قیمت نقره پس از انتخابات ریاست جمهوری آمریكا تقویت شود ، اما بازار در ماه نوامبر پس از جهش اولیه، كاهش یافت. قیمت طلا و به دنبال آن نگه داشتن نسبت طلا و نقره (تعداد اونس نقره مورد نیاز برای خرید یک اونس طلا) نزدیک به 79 در ماه اکتبر بود.

به گزارش کافه طلا، بازار نقره در تابستان با افزایش چشمگیر 149 درصدی نسبت به کمترین میزان در مارس 2020 افزایش یافت و در آگوست 2020 به بالاترین سطح هفت ساله رسید و به 30 دلار در هر اونس نزدیک شد. اما قیمت پس از آن 23 درصد کاهش یافت و در پایان نوامبر سال 2020 به سطح 22.50 دلار بازگشت.

این برای قیمت نقره در دسامبر 2020 به چه معناست؟ آیا زمینه برای نزول بیشتر وجود دارد یا اینکه بازار فرصت خرید دارد؟

فلزات گرانبها قادر به واکنش در برابر کاهش دلار نیستند

طبق آخرین داده ها ، متوسط ​​حجم روزانه نقره ترخیص شده از طریق انجمن شمش های لندن (LBMA) با کاهش 21.5 درصدی به 226.7 میلیون انس رسید. این پایین ترین سطح از آگوست 2019 بود ، زیرا پس از اوج تابستان علاقه تجاری کاهش یافت. ارزش انتقال با كاهش 26.5 درصدی به 5.5 میلیارد دلار رسید.

در آستانه انتخابات آمریكا ، بسیاری از تحلیلگران انتظار داشتند كه در صورت پیروزی جو بایدن ، نامزد حزب دموكرات ، با احتمال تصویب دولت جدید در دور دیگری از انگیزه های اقتصادی ، دلار تضعیف می شود. قیمت فلزات گرانبها معمولاً با یک رابطه معکوس با دلار معامله می شود و این نشان دهنده افزایش نقره است. با این حال ، در حالی که شاخص دلار آمریكا از ابتدای نوامبر 3.6 درصد كاهش یافته است تا به 90 برسد - كه پایین ترین سطح در سه سال گذشته است - اما حركت مشابهی در قیمت نقره رخ نداده است.

در حالی که دلار سقوط کرد ، قیمت نقره در ماه نوامبر با 24 دلار در هر اونس آغاز شد ، و در پایان ماه به 22 دلار و 50 سنت رسید و سپس در ابتدای ماه دسامبر هر اونس تا 24 دلار بازگشت.

تقاضای صنعتی همچنین نشان می دهد که نقره دارای پتانسیل صعودی است. مصرف در صنایعی مانند الکترونیک ، صفحات خورشیدی و تصفیه آب، حدود دو سوم بازار نقره را تشکیل می دهد و پس از تعطیل شدن بخش تولید به خاطر محدودیت های Covid-19 در حال بهبود است.

پس از اعلام آزمایش های موفقیت آمیز واکسن توسط چندین شرکت داروسازی ، خوش بینی بیشتری در مورد سلامت اقتصاد جهانی وجود دارد.

شاخص مدیران خرید Caixin از 53.6 در اکتبر به 54.9 در نوامبر افزایش یافت ، که سریعترین بهبود شرایط اقتصادی، از نوامبر 2010 است. تعداد بالای 50 نشان دهنده رشد فعالیت تولید است ، در حالی که تعداد زیر 50 نشان دهنده انقباض است. سلامت بخش در چین به مدت هفت ماه متوالی بهبود یافته است ، که نشان دهنده "بهبودی پایدار و قوی" نسبت به زمان محدودیت‌ها و قفل شدن اقتصادی در اوایل سال است.

روند صعودی در بازار نقره در سال جاری به طور معمول پس از افت قیمت، افزایش یافته است ، اما آیا اکنون جنبش کمرنگ شده است؟ آیا فرصت معامله در سطح فعلی وجود دارد یا خیر؟

آیا زمان خرید فرا رسیده است؟

روند نزولی بلند مدت نقره امسال شکسته شد، و در ماه مارس 12 دلار در هر اونس پایین آمد. برخی از تحلیلگران مانند ANZ همچنان معتقدند که به 30 دلار برسد ، در حالی که امثال ABN Amro انتظار دارند قیمت در حدود حمایت فعلی تثبیت شود.

تجزیه و تحلیل فنی نقره نشان می دهد که پشتیبانی قوی با قیمت 21 دلار و 65 سنت تا 22 دلار در هر اونس وجود دارد. شاخص مقاومت نسبی (RSI) در پایان ماه نوامبر برای اولین بار از ماه سپتامبر به بیش از حد فروخته شد و قیمت آن زیر نوارهای بولینگر قرار گرفت، که این خود نشان دهنده عرضه و فروش بیش از حد است. خطوط واگرایی، همگرایی، میانگین متحرک (MACD)، به سمت سیگنال خرید، همگرا شده اند.

با این وجود ، وقتی اطمینان زیادی وجود داشته باشد که قیمت دارایی در جهتی خاص حرکت می کند ، بازار می تواند انتظارات را نادیده بگیرد. اگر فروش بسیار عمیق تری وجود داشته باشد ، قیمت نقره می تواند به 18 دلار در هر اونس کاهش یابد.

تجارت تهاجمی این است که یک خریدار داشته باشید که ضرر متوقف در طرف دیگر 21 دلار و 30 سنت تا 21.50 دلار در هر اونس داشته باشد.

اوله هانسن ، رئیس استراتژی کالای بانک ساکسو، گفت: "طلا و نقره یک بار دیگر همان کاری را انجام می دهند که از نظر ما بهترین کار است؛ یعنی سرمایه گذاران را ناامید می کنند. در حالی که امیدواریم عرضه واکسن ها در سال آینده از رشد و بازار سهام حمایت کند، اما در عین حال شاهد نقطه عطفی برای فلزات سرمایه گذاری هستیم. در حالی که سرمایه گذاران برای دستیابی به فرصت های بهتر به بازارهای در حال ظهور نگاه می کنند ، دلار ضعیف می شود ، مهمتر از همه این است که؛ اگر بازده اوراق قرضه صعود کند، می تواند از این طریق چرخش ارزش گذاری را تقویت کند. "

"با احتمال اینکه، رئیس سابق فدرال رزرو جانت یلن به عنوان وزیر خزانه داری از طرف بایدن انتخاب خواهند شد، هم در دولت و هم در فدرال رزرو موقعیتی مناسب است که با این حساب طی ماه های آینده شاهد محرک های بیشتری خواهیم بود. چنین اقداماتی ممکن است خطر جبران بیش از حد بانکهای مرکزی را افزایش داده و در نتیجه تجارت رفلسی را دوباره جبران کند. "

فیلیپ استریبل ، استراتژیست ارشد بازار Blue Line Futures ، در تجزیه و تحلیل نقره اخیر خود با انتقاد به رفتار هیجانی سرمایه گذاران در ارتباط با سرمایه گذاری در بازارهای فلزات گرانبها، اظهار داشت: "چرا این تعداد افراد این هفته حوله های خود را روی طلا و نقره انداختند؟ اقتصاد جهانی با تکیه بر واکسن Covid-19 و با مهار جذابیت اوراق قرضه دولتی، سریعتر بهبود خواهد یافت. در حالیکه آنها برای سوددهی و بازده بالاتر به دنبال دارایی های خطرناک تر هستند. "

"من پیش بینی می کنم که آنها در نهایت دوباره در سطوح بسیار بالاتر به بازار می آیند. آنها فراموش می کنند وقتی که سیاستگذاران، پشتیبانی مالی و محرک های بیشتری را ارائه می دهند ، در عوض انتظارات تورمی را بسیار بالاتر می برند. آنها همچنین فراموش کردند که دلار آمریکا به احتمال زیاد 5-10٪ دیگر در برابر ارزهای مشابه خود سقوط می کند و نسبت یورو به دلار آمریکا را در 1.25 قرار می دهد. آنها همچنین برنامه های تعهد شده هزینه های سبز در چین ، اروپا و ایالات متحده را همراه با تأثیر آن بر قیمت نقره فراموش کردند. "