عوامل اقتصادی کلان طلا را بالاتر می برد

تحلیلگران بر این باورند که بازار طلا، در سه ماهه سوم وارد دوره ای از نوسانات بیشتر می شود که معمولاً شاخص مثبتی برای فلز است. دو عامل اصلی قیمت طلا، دلار و بازده واقعی هستند. انتظار داریم هر دو محرک در سال آینده مثبت باشند.

علی آبشناس

در روزهایی که اخبار مربوط به واکسن، باعث تلاطم در بازارهای داخلی و خارجی گردیده است و قیمت طلا و دلار را تحت الشعاع خود قرار داده است، عده ای از مفسران و فعالان بازار معتقدند که بازار طلا در آینده همچنان در صدر و صعود خواهد بود. آنها می‌گویند؛ حتی اگر نتایج واکسن درست عمل نکند و به عبارتی واکسن با شکست مواجه شود، ویروس کرونا در روزهای آخر خود است و از آن به عنوان «آخرین موج کرونا» نام می‌برند.

به گزارش کافه طلا، برخلاف بازارهای طلا و ارز که از حالت پناهگاه ایمن و امن دارایی ها خارج شده است، بازارهای سهام طی چند روز گذشته روند رو به رشد و صعودی داشته است. بسیاری علت این امر را بسیاری در پذیرش نتایج انتخابات در قالب و چارچوب قوانین ایالات متحده می دانند. سهام شرکت های هواپیمایی و نفت با ارزش های چندبرابری رشد داشته است. باید به نظاره بنشینیم و ورودی کشف واکسن و انتخابات آمریکا را بر روی بازارهای اقتصادی ببینیم. ضرب بیش از حد و بدون پشتوانه بسته های محرک مالی و دلار، باعث شکننده شدن و ضعف دلار شده است.

جان استپک در MoneyWeek می نویسد: "بازارها دوشنبه گذشته، سواری وحشیانه داشتند."

بازارها برای یک بار هم که شده ، منفی نبود. نفت در یک نقطه 10 درصد افزایش یافت. سهام با رشد فزاینده ای روبه رو شد. سهام Big Tech پژمرده شد. شرکت های هواپیمایی رشد 20 درصدی را تجربه کردند. بازده اوراق قرضه افزایش یافت (قیمتها نیز افزایش یافت).

حتی اگر Pfizer شکست بخورد ، پایان Covid شروع شده است ...

bullionvault می نویسد: همه این خبرها بود که ممکن است زودتر از موعد بتوانیم ویروس را از بین ببریم. فایزر و بیوان تک آلمان، اخبار بسیار دلگرم کننده ای را درباره واکسن کووید-۱۹ اعلام کردند. و بسیار موثر به نظر می رسد.

در حال حاضر ، بسیاری از افراد خوش فکر (و نه چندان خوب فکر) در معرض اخبار قرار می گیرند و درباره همه حلقه هایی که باید از ابتدا پرش شوند ، به ما هشدار می دهند.

هنوز هم اکثر اقتصاددانان جریان اصلی طلا را رد می کنند. آنها آن را یادگار وحشیانه می نامند و می گویند در سیستم پولی امروز جایی ندارد. اما هنوز تحلیلگرانی هستند که هنوز معتقدند قیمت طلا در آینده روند رو به رشد را خواهد داشت.

رودی فرانک و جیم آنتونی ، بنیانگذار Seabridge Gold ، در مقاله ای که توسط گلد ریپورت منتشر شده است، می‌نویسند: بازار طلا، در سه ماهه سوم وارد دوره ای از نوسانات بیشتر می شود که معمولاً شاخص مثبتی برای فلز است.

تعداد فزاینده ای از سرمایه گذاران و تحلیل گران تجمع طلا را توصیه می کنند که از سایه و توجه شروع می شود. ETF های جهانی قبلاً 11 ماه متوالی خریدار خالص بوده اند و بانک های مرکزی در این ماه خریدار خالص بوده اند ، به جز در ماه اکتبر که دو کشور به دلیل بحران اقتصادی برخی از دارایی های خود را برای تأمین نیازهای دلار جمع کردند.

با شروع شفافیت در تدارکات انتخابات ، در کوتاه مدت شاهد طلای بیشتری خواهیم بود. روند انتخابات از ژوئیه ، هنگامی که انتقال مستقیم به افراد مورد تأیید کنگره را به پایان رساند ، انگیزه های جدید مالی را محدود کرده است.

مکث در محرک های مالی ، که پرداخت های انتقالی دولت را به میزان حیرت انگیز 25٪ از درآمد خانوار قرار می دهد ، همزمان با مکث در طلا بود. با این حال ، کاملاً واضح است که مشوق های بیشتری در هر دو طرف مجلس وجود دارد و حتی اگر مجلس سنا نیز ثابت شود ، از تریلیون های انگیزه های مالی جلوگیری نخواهد کرد.

دو عامل اصلی قیمت طلا، دلار و بازده واقعی هستند. انتظار داریم هر دو محرک در سال آینده مثبت باشند.

اول ، دلار: بانک فدرال باید تمام هزینه های مصوبات کنگره را تأمین کند. دارایی های خارجی در کمترین حد 10 سال قرار دارند زیرا بزرگترین خریداران مستقل در سال جاری به فروشنده خالص تبدیل شدند. بنابراین ، انتظار داریم بدهی فدرال رزرو طی چند ماه آینده با تأثیر منفی بر دلار تسریع شود. این مبلغ 3 تریلیون دلار در ترازنامه بانک فدرال در مارس و آوریل بود که همزمان با افزایش ناگهانی کسری ایالات متحده به 3 تریلیون دلار بود که کمترین میزان آن در ماه مارس بود. کسب درآمد از بدهی فرمولی برای تضعیف دلار است.

دوم، از نظر بازده: روایت بازار اکنون تجارت بازتاب را ترجیح می دهد ، زیرا موفقیت آشکار ابتکار واکسن Warp Speed ​​Operation ایالات متحده است. این امر منجر به فروش خزانه شده است زیرا پول داغ به سهام بازمی گردد و بازده را افزایش می دهد. ما انتظار داریم واکنش فدرال رزرو تهاجمی باشد: اجازه ندادن بازده بالاتر برای بهبود اقتصاد. از نظر ما ، فدرال رزرو احتمالاً عملکرد ناخالصی خواهد داشت ، سیاستی که فقط توسط QE قابل اجرا است.

بازده جعلی همزمان با یک روایت رفلسی به معنای افزایش انتظارات تورمی و بازده واقعی کمتر است ... فرمول جادویی برای افزایش قیمت طلا. اگر بازده برای جذب و نگهداری سرمایه خصوصی نتواند افزایش یابد ، بانک فدرال باید بدهی بیشتری بخرد و دلار باید سقوط کند.

به یاد داشته باشید که QE امروز پس از رکود بزرگ نیست ، که پول جدید را در سیستم مالی متوقف می کند ، و در نتیجه پاسخ خاموش از نظر رشد عرضه پول و تورم است. QE امروز با پرداخت مستقیم انتقال به افراد و مشاغل ، وام های قابل بخشش و کمک های مالی در اقتصاد واقعی متمرکز شده است.

عرضه پول با سرعت سرسام آوری در حال گسترش است. قالب ریخته شده رو به جلو است و هیچ بازگشتی وجود ندارد. طلا بهترین محافظت برای ثروت خصوصی است و تقریباً به اندازه کافی نیست که بتواند با قیمت های فعلی به این منظور برسد.

در یک سناریو کاهش ، انتظارات تورمی از سطح پایین به طور قابل توجهی افزایش می یابد. با افزایش بازدهی اسمی که توسط بانک مرکزی QE محدود شده ، بازده واقعی کاهش می یابد. رابطه بین بازده واقعی و طلا در سالهای اخیر تقریباً کامل است.

رشد عرضه پول MZM ... پول موجود برای هزینه فوری ... نسبت به سال گذشته 27.5٪ کاهش یافته است ، از 30٪ دو ماه پیش ، سرعت بی سابقه ایجاد پول که اقتصاد را به طور موقت حفظ می کند .